機(jī)器人正成為近期市場(chǎng)最熱門(mén)的AI應(yīng)用端主題。自1938年開(kāi)始誕生第一個(gè)機(jī)械臂開(kāi)始，人類(lèi)對(duì)于機(jī)器人的研發(fā)從未終止，此次生成式AI的誕生，更是引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于機(jī)器人最后發(fā)展階段的聯(lián)想。

究竟AI+機(jī)器人能夠產(chǎn)生怎樣的火花？機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的核心投資邏輯是什么？本文將詳細(xì)解析。

01

具身智能時(shí)代

越來(lái)越近

國(guó)際上通常將機(jī)器人分為工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人兩大類(lèi)。目前，機(jī)器人已從實(shí)驗(yàn)室技術(shù)積累到工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)先的階段，逐步向具有自主決策與行為能力的類(lèi)形機(jī)器人邁進(jìn)。隨著機(jī)器人成本的降低，它的智能化程度也得到了極大的提升，機(jī)器人的實(shí)用性和性價(jià)比都得到了顯著的提升，逐漸進(jìn)入了商業(yè)化的階段，并融入了各種場(chǎng)景。

工業(yè)機(jī)器人最大的問(wèn)題，就是研發(fā)難度太大，需要專(zhuān)業(yè)的工程師，手工編寫(xiě)代碼，反復(fù)調(diào)試，才能滿足產(chǎn)線的特定任務(wù)要求，高昂的成本，極大地限制了工業(yè)機(jī)器人的推廣。在大模型人工智能的發(fā)展趨勢(shì)中，工程師可以通過(guò)大模型自動(dòng)生成代碼指令，完成機(jī)器人的功能開(kāi)發(fā)和調(diào)試。

在2023年初，谷歌發(fā)布了一種視覺(jué)語(yǔ)言模型PaLM-E，并將其應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人，在沒(méi)有人工指導(dǎo)的情況下，自動(dòng)識(shí)別環(huán)境的變化。阿里巴巴于2023年將“通義千問(wèn)”大模型與工業(yè)機(jī)器人連接，成功實(shí)現(xiàn)了“對(duì)話控制”機(jī)器人的工作。未來(lái)十年，由于機(jī)器人可直接與人交流，使其應(yīng)用得以實(shí)現(xiàn)，并使?jié)撛趹?yīng)用領(lǐng)域的滲透率大幅躍升，這將是其中一個(gè)重大機(jī)遇。

具身智能最強(qiáng)大的地方，就在于它可以自主地感知物理世界，通過(guò)擬人的方式來(lái)學(xué)習(xí)，從而做出人類(lèi)想要的反應(yīng)，而不是被動(dòng)地執(zhí)行。簡(jiǎn)單地說(shuō)，具身智能也就是 AI，它可以與我們所處的環(huán)境進(jìn)行互動(dòng)，從而展現(xiàn)出自己的智慧行為，不斷地進(jìn)行迭代，不斷地學(xué)習(xí)，最終找到最優(yōu)的行動(dòng)策略。

在未來(lái)，除了最初的指導(dǎo)和監(jiān)督外，人類(lèi)只需要將所有的任務(wù)告知具身智能機(jī)器人，就可以實(shí)現(xiàn)無(wú)人化生產(chǎn)。同時(shí)，他們也會(huì)根據(jù)當(dāng)前的生產(chǎn)效率，對(duì)生產(chǎn)策略進(jìn)行調(diào)整，不需要任何人工干預(yù)，這才是真正意義上的自動(dòng)化。

02

機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的核心

投資邏輯是充分降本

機(jī)器人發(fā)展至今最關(guān)鍵是問(wèn)題是如何低成本地量產(chǎn)落地。量產(chǎn)面臨的問(wèn)題在于三點(diǎn)：

1. 應(yīng)用場(chǎng)景還不足

2. 技術(shù)問(wèn)題較多

3. 成本高

根據(jù)以上三個(gè)問(wèn)題，人形機(jī)器人的商業(yè)化量產(chǎn)可能的路徑推演：

機(jī)器人發(fā)展的核心仍然是提高機(jī)器人的功能與智能，使其能夠從封閉式場(chǎng)景過(guò)渡到開(kāi)放式場(chǎng)景，從單一場(chǎng)景過(guò)渡到復(fù)雜場(chǎng)景。

以 ChatGPT, PaLM為代表的人工智能多模態(tài)大模型，提高了智能程度，提高了機(jī)器人人與人之間的交互能力，自主編譯能力；除此之外，電機(jī)，減速機(jī)，傳感器，芯片，都在不斷的升級(jí)。

大規(guī)模的降低成本，引入國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈。目前特斯拉的人形機(jī)器人還處于原型機(jī)階段，還沒(méi)有量產(chǎn)、交付，但隨著商業(yè)化的普及，以及國(guó)內(nèi)供應(yīng)商的引入，人形機(jī)器人的成本將會(huì)進(jìn)一步降低，人形機(jī)器人的普及將會(huì)變得更加容易。

目前，人形機(jī)器人的造價(jià)大約為10萬(wàn)美元，而馬斯克預(yù)計(jì)，遠(yuǎn)景機(jī)器人的造價(jià)將降低到2萬(wàn)美元。我國(guó)在電機(jī)、減速器、滾子螺桿和傳感器等方面已經(jīng)積累了豐富的制造經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈有望進(jìn)一步降低核心部件價(jià)格。優(yōu)必選公司副總裁付春江預(yù)計(jì)，在動(dòng)力系統(tǒng)方面，可以節(jié)省50%左右的成本，在結(jié)構(gòu)與外觀方面，可以節(jié)省40%左右的成本，在計(jì)算系統(tǒng)方面，可以節(jié)省20%的成本。

我國(guó)在美、日、歐等國(guó)家的機(jī)器人零部件產(chǎn)業(yè)鏈上具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，目前已占據(jù)了中高端的價(jià)值鏈。國(guó)內(nèi)品牌一般都是先從集成商入手，然后逐步攻克上游核心部件的技術(shù)。憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模、持續(xù)的研發(fā)投入和人力成本的優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)廠商在未來(lái)的機(jī)器人供應(yīng)鏈中將會(huì)有更深層次的參與。國(guó)內(nèi)硬件廠商具備較強(qiáng)的低成本大批量生產(chǎn)能力，將為特斯拉的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈提供重要的機(jī)會(huì)。

東吳證券長(zhǎng)期看好人形機(jī)器人智能化迭代升級(jí)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，看好國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇。諧波減速器重點(diǎn)關(guān)注：綠的諧波、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德、豐立智能。伺服電機(jī)重點(diǎn)關(guān)注：匯川技術(shù)、禾川科技�？招碾姍C(jī)重點(diǎn)關(guān)注：鳴志電器 、江蘇雷利。行星滾柱絲杠重點(diǎn)關(guān)注：鼎智科技。力傳感器重點(diǎn)關(guān)注：柯力傳感。機(jī)器視覺(jué)重點(diǎn)關(guān)注：奧比中光。執(zhí)行器重點(diǎn)關(guān)注：三花智控、拓普集團(tuán)。

       原文標(biāo)題 : AI+機(jī)器人的核心投資邏輯到底是什么？