文/楊劍勇

毋庸置疑，英偉達(dá)是生成式AI時(shí)代最大贏家。毫不夸張的說(shuō)，誰(shuí)家AI大模型實(shí)力強(qiáng)，背后比拼的其實(shí)是擁有多少?gòu)堄�偉達(dá)的卡。要知道，在高性能AI芯片領(lǐng)域，英偉達(dá)近乎壟斷的局面，其市場(chǎng)份額預(yù)估在80%以上，甚至高達(dá)90%。

 科技巨頭們訓(xùn)練大模型需要構(gòu)建強(qiáng)大的AI基礎(chǔ)設(shè)施，僅四大科技巨頭（Meta、谷歌、微軟、亞馬遜）在人工智能方面的投入就高達(dá)2000億美元。其中，數(shù)以百億美元購(gòu)買英偉達(dá)芯片，以此提升自身的AI能力。

當(dāng)巨頭們開(kāi)啟買買買的模式下，英偉達(dá)的芯片不僅成為稀缺品，千金難求，更是推動(dòng)業(yè)績(jī)成倍速度增長(zhǎng)。

2025財(cái)年第三季度（截止2024年10月27日），英偉達(dá)營(yíng)收為350.82億美元，同比增長(zhǎng)94%，其中數(shù)據(jù)中心營(yíng)收308億美元，與上年同期相比增長(zhǎng)112%，年收入有望會(huì)達(dá)1400億美元。

值得注意的是，英偉達(dá)芯片供不應(yīng)求的同時(shí)，價(jià)格昂貴。由此，英偉達(dá)也成為全球最賺錢的科技企業(yè)之一。三季度的凈利潤(rùn)為193.09億美元，同比增長(zhǎng)109%。

科技巨頭們競(jìng)相搶購(gòu)英偉達(dá)的芯片，那么誰(shuí)是英偉達(dá)芯片的重要買家呢？

根據(jù)流出的數(shù)據(jù)顯示，微軟、字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、Meta、xAI、亞馬遜與谷歌，最大買家則是微軟。 

根據(jù)Omdia的預(yù)估，微軟今年購(gòu)買了48.5萬(wàn)顆Hopper芯片，這一數(shù)字是其他買家2倍之多。

微軟之所以能成為英偉達(dá)GPU購(gòu)買者，主要在于云優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略推動(dòng)下，大規(guī)模投入建設(shè)數(shù)據(jù)中心，購(gòu)買芯片主要用于Azure云服務(wù)，以提升在AI競(jìng)爭(zhēng)力。

微軟一直致力于將Azure構(gòu)建為世界的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，已成為全球第二大公有云廠商，且市場(chǎng)份額也在不斷提升，一直在慢慢地縮小與亞馬遜的差距。

同時(shí)，按營(yíng)收計(jì)，微軟是全球最大云服務(wù)廠商，其云服務(wù)覆蓋IaaS、PaaS、SaaS，是整個(gè)云生態(tài)系統(tǒng)中表現(xiàn)最突出的廠商。

截至2024年9月30日的2025財(cái)年第一季度，微軟云收入為389億美元，同比增長(zhǎng)22%，已成微軟核心業(yè)務(wù)，營(yíng)收占比達(dá)59%。其中，來(lái)自智能云收入241億美元，增長(zhǎng)20%，Azure和其他云服務(wù)收入增長(zhǎng)33%。

受AI驅(qū)動(dòng)，微軟云增長(zhǎng)強(qiáng)勁，從而推動(dòng)季度營(yíng)收創(chuàng)出新高。2025財(cái)年第一季度，微軟總營(yíng)收為656億美元，同比增長(zhǎng)16%；凈利潤(rùn)為247億美元，同比增長(zhǎng)11%。

不僅營(yíng)收受AI驅(qū)動(dòng)，且資本市場(chǎng)也得益于AI驅(qū)動(dòng)，不斷創(chuàng)出歷史新高，市值突破3萬(wàn)億美元，當(dāng)前市值高達(dá)3.25萬(wàn)億美元。能看出，微軟也是生成式AI時(shí)代贏家之一。

需要指出的是，英偉達(dá)的芯片全球重要買家中，字節(jié)跳動(dòng)和騰訊是國(guó)內(nèi)廠商，分別位列第二、第三。而字節(jié)跳動(dòng)是國(guó)內(nèi)最大買家，在持續(xù)投入下，字節(jié)跳動(dòng)也是國(guó)內(nèi)重要的大模型廠商，旗下豆包大模型更是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)卷價(jià)格，以搶奪市場(chǎng)。豆包視覺(jué)理解模型單價(jià)降至0.003元，比行業(yè)平均價(jià)格降低85%，硬是把視覺(jué)理解大模型的價(jià)格進(jìn)入“厘”時(shí)代。

最后，大模型如火如荼，科技巨頭們開(kāi)啟新一輪大模型競(jìng)賽。然而，AI大模型都離不開(kāi)英偉達(dá)的高性能芯片。無(wú)論是科技巨頭亦是初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展AI大模型，都依賴于英偉達(dá)的AI平臺(tái)。整體來(lái)說(shuō)，生成式AI是科技發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，英偉達(dá)則是這一重大科技的核心，在眾多領(lǐng)域的AI應(yīng)用中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。

得益于生成式AI風(fēng)口，英偉達(dá)憑借在GPU領(lǐng)域的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，抓住了這一市場(chǎng)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，甚至有可能會(huì)成為全球第一家市值突破4萬(wàn)億美元的公司。

       原文標(biāo)題 : 英偉達(dá)芯片買家曝光：微軟領(lǐng)跑、字節(jié)跳動(dòng)緊隨其后