老黃不想大家離開英偉達。

從供應(yīng)商到全球AI工廠

5月19日消息，黃仁勛在亞洲最大的電子科技展會之一Computex 2025電腦展進行首場主題演講，發(fā)布全新NVIDIA GB300 NVL72平臺、NVIDIA NVLink Fusion半定制專用AI芯片、RTX PRO Server企業(yè)級AI計算平臺等眾多產(chǎn)品，重新定位為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)公司。

NVIDIA GB300 NVL72

這次黃仁勛提出了“AI工廠"的全新概念，并詳細闡述了Grace Blackwell系統(tǒng)的技術(shù)優(yōu)勢與升級路線圖。相比2024年側(cè)重于硬件性能的提升，2025年更加強調(diào)AI技術(shù)路線的演進，從感知型AI到推理型AI再到物理AI的發(fā)展路徑，同時深入布局電信、量子計算等新興領(lǐng)域。

黃仁勛稱，基于NVIDIA產(chǎn)品測算，未來AI計算能力每10年提升大約100萬倍。在黃仁勛看來，從Agentic AI到物理 AI，是AGI路程的關(guān)鍵一步，而通用機器人將開啟下一個萬億美元產(chǎn)業(yè)。

看上去老黃又畫大餅了，而且是前所未有的巨大。但誰讓黃仁勛是馬斯克都低頭求見的男人呢？英偉達不僅是AI設(shè)備供應(yīng)商更是AI造夢師，離開了強有力的算力，誰講任何AI故事都顯得底氣不足。

從數(shù)據(jù)來看，英偉達產(chǎn)品并沒有出現(xiàn)滯銷。2024年英偉達數(shù)據(jù)中心的 GPU 出貨量總計約 376 萬臺，較之上一年的 264 萬臺增長 100 多萬臺，并成為歷史上規(guī)模增長最快的硬件公司。據(jù)估計，2025 年英偉達銷量將達到 650 萬至 700 萬塊 GPU。

美銀甚至認為人工智能（AI）芯片是“新貨幣”，在地緣政治談判中起到了至關(guān)重要的作用，且近期中東地區(qū)的大型項目也突顯出對人工智能計算的長期需求。而最大的芯片供應(yīng)商就是英偉達，可以說大部分AI公司都繞不開英偉達。所以我們不需要擔(dān)心英偉達沒有故事可講，但講好一個故事也并不容易。

最有想象力和低門檻的還得是能夠部署大模型的DGX Spark。在這次大會上黃仁勛宣布全球最小 AI 超級計算機 DGX Spark 已全面投產(chǎn)，將于數(shù)周內(nèi)就緒。黃仁勛甚至樂觀的說：“今天，每個人都能擁有自己的AI超算，而且……能插在廚房插座上�！�

隨著生成式 AI 應(yīng)用爆發(fā)，開發(fā)者對本地化算力的需求激增。據(jù)廣發(fā)證券測算，2025 年全球 AI 推理算力需求將是訓(xùn)練算力的 3 倍以上，而傳統(tǒng)云端部署面臨數(shù)據(jù)隱私、延遲和成本壓力。DGX Spark 的出現(xiàn)，使中小型企業(yè)和個人開發(fā)者能夠以消費級成本獲得超算級算力，大幅降低 AI 創(chuàng)新門檻。

此外，英偉達正在快速轉(zhuǎn)向量子計算市場，老黃為數(shù)不多的承認自己判斷錯誤。今年1月，黃仁勛表示，量子計算投入使用至少還需要20年時間，但3月份又公開表示對量子計算應(yīng)用時間的預(yù)測言論是錯誤的。此次演講中黃仁勛表示，英偉達正在開發(fā)量子經(jīng)典或量子GPU計算平臺，他預(yù)測未來所有超級計算機都有量子加速部分，超級計算機將擁有GPU、QPU（量子處理單元）和CPU。

量子計算層面，英偉達宣布開設(shè)量子 AI 技術(shù)全球商業(yè)研發(fā)中心 (G-QuAT)，該中心擁有世界上最大的專用于量子計算的研究超級計算機 ABCI-Q，有望增強AI 超級計算機，解決醫(yī)療保健、能源和金融等行業(yè)中一些全球最復(fù)雜的挑戰(zhàn)，并且朝著實現(xiàn)實用化加速量子系統(tǒng)邁出重要的一步。

想脫離英偉達生態(tài)？老黃喊“別走”

這幾年英偉達芯片的暴利有目共睹，你花了十倍溢價還要來感謝黃仁勛賣芯片之恩，長期來看沒人受得了。所以Meta 用 ASIC 取代了英偉達處理其一些最大的 DLRM 工作負載，谷歌也用同樣的方法處理了 YouTube 的關(guān)鍵視頻編碼工作負載。亞馬遜早在 2012 年就用 Nitro 取代了虛擬機管理程序，并用 Graviton 取代了大量英特爾 CPU。云巨頭以及 Marvell、Broadcom、Astera、Arista 和 AIchip 等主要設(shè)計合作伙伴已經(jīng)投入了大量資金和工程人才，以削弱英偉達的壟斷。

如今，許多巨頭依賴于內(nèi)部解決方案：谷歌的 Pathways 比其他解決方案在邊緣情況和故障類型方面表現(xiàn)更優(yōu)，同時能夠靈活處理同步和異步數(shù)據(jù)流。Pathways 還擅長檢測和修復(fù)幾乎無法察覺的、繞過 ECC 的 GPU 內(nèi)存問題，而英偉達的診斷工具 (DCGM) 可靠性要低得多。英偉達也難以提供具有競爭力的分區(qū)和集群管理軟件，其 BaseCommand 系統(tǒng)（基于 Kubernetes 構(gòu)建）旨在實現(xiàn)跨平臺，并兼容異構(gòu)系統(tǒng)。

既然封閉的英偉達生態(tài)讓大客戶離心離德，那么不如直接半開放，可以買英偉達芯片，也可以自己的定制芯片用英偉達的CUDA。

黃仁勛正在將“AI工廠”視為下一個5年的關(guān)鍵。在這場產(chǎn)業(yè)變革中，每家“AI工廠”的任務(wù)各不相同，所需AI基礎(chǔ)設(shè)施的最優(yōu)配置，也可能略有不同。英偉達決定適度開放，允許客戶“半定制”自己的“AI工廠”，選擇將自己的CPU與英偉達的GPU一起使用，或?qū)⒂�偉達的GPU與其他定制AI芯片一起使用。甚至，定制AI芯片都不一定非得是用來加速transformer架構(gòu)模型的。

NVLink Fusion為新玩家打開了AI生態(tài)系統(tǒng)，尤其是要在ASIC芯片市場中要占有一席之地。不過，英偉達可能也要冒著降低市場對其產(chǎn)品需求的風(fēng)險。對于正在抓緊研發(fā)定制AI芯片的云服務(wù)商，以及聯(lián)手支持競爭方案UAlink的英特爾與AMD而言，這是英偉達的一次主動出擊。理論上，它可以讓谷歌TPU、亞馬遜Trainium、微軟Maia和META的MTIA，無縫融入自己的“AI工廠”，包括CUDA生態(tài)以及更多軟硬件技術(shù)棧。

NVLink Fusion

對于歐美大廠完全脫離英偉達并不是明智選擇，但要是面臨“英偉達稅”什么都不做那也不對。黃仁勛的“半開放策略”正是大廠所需要的過渡性最佳選擇，進可攻退可守，老黃也要掂量一下芯片有沒有賣得太貴了。

英偉達不想缺席中國市場

在本次演講中，黃仁勛沒有太多提及中國大陸地區(qū)業(yè)務(wù)。但演講結(jié)束后，黃仁勛在與科技博客Stratechery作者Ben Thompson對談中稱，最近，特朗普政府廢除AI擴散禁令，重新開放，著手“收復(fù)”中東市場，但這只是過去市場10%左右的修復(fù)，如果不進入中國市場，另外90%都將無從實現(xiàn)。

當(dāng)外界都在把目光放在英偉達臺灣省新中心的時候，出人意料的是，最近有媒體爆料英偉達計劃在上海建立一個研究中心。英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛4月訪華期間與上海市政府討論了該計劃，且已經(jīng)在上海租賃了新的辦公空間。

伴隨著老黃半年來兩次訪華又有新的投入動作，不難看出英偉達不能失去中國市場，哪怕在地緣沖突中左右為難，這生意也不能放棄。

英偉達財報顯示，在截至1月的2024自然年中，英偉達中國區(qū)年營收171.08億美元（約合人民幣1235億元），為史上最高，比前一年103.06億美元增長66%。同時，英偉達2025財年中，53%的收入占比來自美國以外的地區(qū)，中國大陸地區(qū)是英偉達的第二大銷售額地區(qū)：美國占比47%排第一，中國大陸占比13%排第二。

全世界范圍內(nèi)，中美兩國是最積極、也最舍得在算力上投資的國家，根據(jù)國際市場調(diào)研機構(gòu)Omdia的數(shù)據(jù)，2024年英偉達Hopper系列芯片全球前五大買家分別是微軟（48.5萬枚）、字節(jié)跳動（23萬枚）、騰訊（23萬枚）、Meta（22.4萬枚）、亞馬遜（19.6萬枚）。

2024年四季度，騰訊、阿里的資本支出增速分別高達386%、258%，在全球主要科技公司中排名第一和第二。另據(jù)《財經(jīng)雜志》統(tǒng)計，2025年字節(jié)跳動、阿里、騰訊的資本支出總額預(yù)計將增長約69%，而亞馬遜、微軟、谷歌、Meta、Oracle今年的資本支出總額預(yù)計只增長大約29%。

所以黃仁勛表示，如果無法進入中國市場將會是企業(yè)“巨大的損失”。他預(yù)估，未來兩到三年，中國 AI 市場規(guī)�？赡苓_到500億美元。

那么英偉達想留在中國市場，又可以做什么呢？

第一需要適當(dāng)技術(shù)妥協(xié)：晶體管數(shù)量從原版B200的2080億削減至約1500億，HBM容量或提升至120GB以彌補算力缺陷，采用多芯片互聯(lián)技術(shù)（NVLink）拼接算力單元。第二合規(guī)進一步收緊：通過GDDR7替代HBM，并限制互連帶寬至500GB/s以下，符合美國“性能密度”指標(biāo)。第三定制化生產(chǎn)：預(yù)計2025年晚些季度推出，目標(biāo)在合規(guī)前提下保持對華為昇騰等本土芯片的代差優(yōu)勢。

簡單來說，英偉達在大陸市場目前只能提供中低端芯片，繼續(xù)“魔改和大修”也是不得不為之。有些專家認為未來英偉達也可以通過“云服務(wù)和算力租賃”的方式，繼續(xù)為中國企業(yè)提供算力服務(wù)。筆者認為想法很美好，但是目前美國BIS部門直接提出了“如何防止美國的AI芯片被用來幫助訓(xùn)練中國大模型”這樣的指導(dǎo)意見，那么英偉達的“調(diào)整空間”必然會非常有限。

寫在最后

對于本次英偉達發(fā)布這一系列新品，黃仁勛還特意改變了促銷口號。從“買的越多，省得越多”，變成了“買的越多，創(chuàng)造的越多”。看來老黃也意識到了現(xiàn)階段大家更關(guān)心AI如何落地，能否幫企業(yè)和個人賺到錢。英偉達可以有各種各樣的故事，但企業(yè)更需要降本增效，英偉達需要告訴大家眼下應(yīng)該怎么辦。

參考資料：

一文讀懂老黃ComputeX演講 來源：華爾街見聞

英偉達兼容國產(chǎn)芯片的想象 來源：未盡研究

中國市場對英偉達到底有多重要 來源：市值觀察

英偉達為什么離不開中國 來源：和訊

       原文標(biāo)題 : 英偉達“變身了”，更加需要中國市場了