可以看出，工業(yè)自動化的美國頭部企業(yè)，都沒有穩(wěn)穩(wěn)扎根于中國市場。中國制造業(yè)在其銷售額中所占比例，與中國在全球市場中的總體占比并不相稱。

也就是說，按照中國市場的整體增速，相比于歐系、日系和中國本土企業(yè)，美國企業(yè)在中國的市場份額在下滑，他們并沒有把握住最大的一塊蛋糕。與之形成明顯反差的是，中國本土的自動化企業(yè)連續(xù)幾年一直保持著兩位數(shù)的快速增長。

前幾天我與來自外資自動化企業(yè)的高管聊天時，他還提供了一個分析的角度。如果進一步分析某款產(chǎn)品的出貨量，比如工業(yè)PLC控制器，美國的出貨量已經(jīng)持續(xù)多年保持平穩(wěn)，沒有太多變化。美國本土銷售額的增長，主要源自自動化單品價格提升帶來的推力。

但是這個邏輯在中國并不成立。中國制造業(yè)是一個競爭激烈且快速變化的市場，單品價格呈現(xiàn)下降的趨勢，想給自動化產(chǎn)品漲價簡直是天方夜譚。中國自動化產(chǎn)品銷售額的增長，主要源自設備數(shù)量的大幅增加帶來的推力。

哪種增長更具潛力，答案不言自明。

未來的全球制造業(yè)市場，得中國者得天下。而美國的工業(yè)自動化企業(yè)似乎和中國制造業(yè)的紅利漸行漸遠�？梢酝�見，假以時日，全球TOP 50工業(yè)自動化廠商的排名終將徹底“換血”。

作為本段結語，引用一位好友在朋友圈中的留言，他說：“美國制造業(yè)回流，回就回吧…”

02半導體代表一國國運

掌握了全球制造業(yè)的未來格局，我們再來看看具體行業(yè)的變遷。

曾經(jīng)有家日本制造企業(yè)來中國建廠，我問他們?yōu)槭裁催x擇中國，對方的答案很明確：在制造業(yè)中，半導體和汽車這兩個行業(yè)代表了一國國運，這兩個行業(yè)的未來都在亞洲，而且都在中國。

如果非要從這兩個行業(yè)中選擇其一，我首選半導體。因為各行各業(yè)都在智能化、半導體化，汽車也不例外。不夸張的說，未來的很多行業(yè)都將是泛半導體行業(yè)。

今年3月，波士頓咨詢出版了一份報告，名為《限制對華貿易將終結美國半導體的行業(yè)領導地位》，How Restricting Trade withChina Could End US Semiconductor Leadership。

正如標題所示，報告認為在半導體領域，過去兩年以來的中美貿易摩擦，已經(jīng)給美國半導體產(chǎn)業(yè)造成巨大影響。未來，限制對華貿易甚至直接“脫鉤”的做法，將永久性損害美國半導體產(chǎn)業(yè)，并最終導致其失去全球競爭優(yōu)勢和領先地位，對美國負面影響顯著。

我們照例來看一下這篇報告的論證過程。

因為在數(shù)字化轉型和人工智能時代，強大的半導體產(chǎn)業(yè)對美國經(jīng)濟的全球競爭力及其國家安全至關重要。美國一直都是半導體產(chǎn)業(yè)的領頭羊，占據(jù)45％至50％的全球市場份額。

2018年美國半導體企業(yè)研發(fā)總投入約400億美元，全球營收總額2260億美元，全球市場份額達到48％。相比之下，若不計外資企業(yè)，中國公司占全球半導體需求的23％，自身半導體產(chǎn)業(yè)僅能滿足國內需求的14％，顯然，中國是美國半導體行業(yè)的最重要的市場之一。

自從2018年7月，中美實施第一輪關稅措施以來，美國行業(yè)排名前25位的半導體公司營收年化增長率已經(jīng)從之前四個季度的10％，大幅下挫至2018年底的1％。

2019年5月美方禁止對華為公司出售技術后，美國半導體行業(yè)領先企業(yè)的銷售額在之后三個季度都連續(xù)出現(xiàn)4～9％的下降。

對華限制使美國半導體企業(yè)的營收和市場份額受到顯著的影響，削弱美國持續(xù)對創(chuàng)新研發(fā)進行大規(guī)模投資的能力，導致其半導體產(chǎn)業(yè)所依賴的創(chuàng)新周期中斷。

目前中美半導體貿易現(xiàn)狀是中國不再對美國半導體產(chǎn)品征收關稅，但美國仍然將華為和其他幾家中國企業(yè)列入“實體清單”，未被列入實體清單的中國企業(yè)，雖然被允許從美國供應商手中采購半導體，但采購不到“因軍事用途受到出口管制的特定部件”。

對于中國方面來說，中國以外的消費者和企業(yè)購買中國技術產(chǎn)品的意愿可能降低，因為擔心美國的限制會損害其功能和質量。因此，中國科技公司在美國乃至其他發(fā)達國家的市場份額將受到侵蝕。但同時中國公司可以通過國內的份額增加來彌補海外的損失。綜合效應可能反而小有收益。

對于美國來說，損失就不那么容易彌補了。報告預測，現(xiàn)狀持續(xù)之下，被列入“實體清單”的中國公司將用來自中國、歐洲和亞洲其他供應商的組件替換基于美國技術的組件。未被列入“實體清單”的中國廠商也會主動增加半導體供應商多樣化，以減少風險。

在波士頓咨詢公司的報告中，給出了兩種情況下的評估，第一種假設是“美國維持現(xiàn)有的對華出口限制和技術管制”，第二種假設是“徹底終止雙邊技術貿易、技術領域對華脫鉤”。測算的結果顯示：

第一種假設的前提下，影響將在2～3年后顯現(xiàn)，3～5年后美國半導體企業(yè)從中國市場獲得的營收將減少55％，全球市場份額下降8％，全球營收減少16％，研發(fā)投入下降13％～25％。

第二種假設的前提下，中美出現(xiàn)“脫鉤”，那么影響將在禁止決定作出后立刻產(chǎn)生，3～5年后美國半導體企業(yè)徹底退出中國市場，其全球市場份額下降18％，全球營收減少17％，研發(fā)投入下降30～60％。

數(shù)據(jù)顯示，美國半導體公司一直將收入的17％～20％左右用于研發(fā)。一旦發(fā)展到最糟糕的情況，美國半導體研發(fā)投入將至少削減30％，即120億美元。資本支出將減少130億美元，導致失去12．4萬個工作崗位。

同時，波士頓咨詢認為，中國本土半導體公司正在迅速成長，以滿足中國龐大的國內需求。雖然此前中國半導體主要進口國是美國，但這一狀況將很快發(fā)生逆轉。

考慮到中國半導體行業(yè)的現(xiàn)狀，短期內大部分訂單流入第三國。而中國半導體公司也將積極發(fā)展，以滿足國內40％的需求（幾乎是目前中國本土產(chǎn)能的3倍）。

波士頓咨詢公司測算模型顯示，由于韓國在內存、顯示器、圖像處理和移動處理器等關鍵產(chǎn)品方面的強大能力，韓國可能會暫取代美國，成為全球半導體行業(yè)的領導者。

中長期來看，如果中美“脫鉤”發(fā)生，中國可能會成功發(fā)展出一個有競爭力的國內半導體行業(yè)，能夠滿足國內絕大部分需求。

近期來看，韓國將成為中美貿易戰(zhàn)獲利者；長期來看，中國會成為全球半導體領導者。即使中國不得不進口高性能處理器，來替代基于美國技術的CPU、GPU和FPGA，隨著時間地推移，中國半導體公司可能最終也能滿足國內幾乎所有其他半導體產(chǎn)品的需求。

這樣做會使中國自給率達到85％。在這種情況下，中國半導體行業(yè)全球份額將從3％增長到30％以上，取代美國成為行業(yè)領導者。

03推進中國制造的結構性力量

基于對中國制造業(yè)的全面性判斷，那么當下最值得識別出的大機遇在哪里？

回答這個問題，就需要明確，未來中國制造業(yè)的增長主要靠什么？

答案是：全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）。

根據(jù)斯坦福大學的研究，過去30年里，中國僅有約30％的經(jīng)濟增長基于全要素生產(chǎn)率的提升，而美國的增長則主要源自于全要素生產(chǎn)率的提升。隨著工業(yè)化進程接近尾聲，全要素生產(chǎn)率的重要性越來越凸顯。

什么是全要素生產(chǎn)率？

所謂“全要素生產(chǎn)率”的增長，通常叫做技術進步率，是新古典學派經(jīng)濟增長理論中，用來衡量純技術進步在生產(chǎn)中的作用的指標的又一名稱。

舉兩個例子。比如在生產(chǎn)中，投入勞動、資本、土地等生產(chǎn)要素，共計100萬元，而生產(chǎn)出來的總產(chǎn)值為150萬元。這150萬元的產(chǎn)值是由兩個方面的貢獻構成的，其中100萬元是由于投入了100萬元的生產(chǎn)要素所引起的，其余50萬元則是全要素生產(chǎn)率的貢獻。

TFP還可以用百分比說明，比如本年度的產(chǎn)值比上一年度增長15％，而其中要素投入量如果增長10％，那么其余5％就是全要素生產(chǎn)率的增長。它常常被視為科技進步的指標。

北京大學光華管理學院院長劉俏教授，曾在《哈佛商業(yè)評論》中國年會上，以“從大國經(jīng)濟演進的視角看產(chǎn)業(yè)變革”為主題，對中國經(jīng)濟中長期發(fā)展的核心問題進行了深入分析。

他認為，中國在推動全要素生產(chǎn)率的增速方面，仍有很多有利的結構性力量：

（1）    再工業(yè)化：也就是“產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉型”。利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)驅動產(chǎn)業(yè)的變革，可以帶來全要素生產(chǎn)率的提升空間。

（2）    新基建：也就是“再工業(yè)化所需的基礎設施”，圍繞產(chǎn)業(yè)變革、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)所配套的基礎設施建設，如5G基站、云計算、儲存設備等。

（3）    大國工業(yè)：包括國產(chǎn)替代，如發(fā)展民用航空等大工程、大工業(yè)，會繼續(xù)提升全要素生產(chǎn)率。

（4）    產(chǎn)業(yè)變遷：這個過程中，資源需要重新配置，也會帶來效率的提升。以市場化的力量引導民營企業(yè)參與其中，并充當變革的主力。

這些動力你肯定都不會陌生。

關于新基建的發(fā)展機遇，我在文章《中央政治局會議重點點名的“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”，正在成為“數(shù)字基建”時代的核心》和《深度分析“新基建”，5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)IIoT、物聯(lián)網(wǎng)IoT發(fā)展邏輯梳理》中，分別有詳細呈現(xiàn)。

未來10年看to B、看工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這是一個明確的趨勢。我認識的不少物聯(lián)網(wǎng)圈內朋友，都已經(jīng)開啟了轉向的探索之旅。

回想2012到2014年，京東、華為、阿里、騰訊、小米，這些做to C消費端物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的“帶頭大哥”，成就了一批背靠“大樹”的技術服務商。

而現(xiàn)在無論是5G還是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，都有可能培育出新型to B技術服務商，創(chuàng)造出適合他們的生存空間和發(fā)展藍海。嗅覺敏銳的那些原本圍繞to C搭建物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的企業(yè)，紛紛著手布局新團隊挺進to B方向。

國產(chǎn)替代，是另一個值得關注的十年大潮。

今天所有中國人的腦海里，都在中興事件那一夜，植入了一個念頭——“美國人不可靠”。這個念頭經(jīng)歷了華為、經(jīng)歷了偉創(chuàng)力、經(jīng)歷了谷歌、經(jīng)歷了持續(xù)的黑名單，不斷的被驗證和強化。

有些話一旦出口，就再也沒有轉圜的余地。有些事一旦成真，就不可逆的改變了一切。美國的舉動建立了國產(chǎn)替代強大的集體心理根源。

國產(chǎn)替代，雖不像是5G、AI和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，指某一類新技術，但它同樣幾乎可以滲透到任何一個領域。如果說5G時代，所有行業(yè)都可以重做一遍，那么在國產(chǎn)替代背景下，中國所有的行業(yè)也都幾乎可以重做一遍。

云和資本在2019年，總共評估了2，000多個項目，其中很大比例與國產(chǎn)替代相關。核心技術是一個國家經(jīng)濟發(fā)展的“命門”，誰擁有核心技術誰才擁有話語權，這也是極難投資的一個領域，需要滿懷對技術周期和專業(yè)素養(yǎng)的敬畏。

在疫情的洗禮下，這批企業(yè)不負眾望地表現(xiàn)出了極強的韌性，不僅發(fā)展毫無停滯，很多還實現(xiàn)了逆風飛揚。以一家云和資本已投的研發(fā)、生產(chǎn)高溫合金的隱形獨角獸企業(yè)為例，在疫情期間他們順利的逆勢推進了新一輪融資。

最近一段時間，很多人都在牽掛著C919的進展。C919中型客機是中國首款按照最新國際適航標準，具有自主知識產(chǎn)權的干線民用飛機。4月27日，美國政府表示將對向中國的出口施加新限制，包括民用飛機零部件和半導體生產(chǎn)設備等，為我們的國產(chǎn)C919大飛機又增添了新的不確定風險。

這家企業(yè)生產(chǎn)的高溫合金，正是航空產(chǎn)業(yè)鏈的源頭。只有將高溫合金制造等關鍵環(huán)節(jié)都掌握在自己手中，才有可能實現(xiàn)真正意義上的航發(fā)國產(chǎn)化。

04“舊”全球化與“新”全球化

最后一部分，我們再將視野擴大，重新審視全球化。

舊全球化已經(jīng)終結，新的全球化格局開啟了。日內瓦國際研究所國際經(jīng)濟學教授理查德·鮑德溫（Richard Baldwin）在專著The Great Convergence：Information Technology and the New Globalization中對這個趨勢進行了論述。這本書目前沒有中文版，書名暫且譯為《大融合：信息技術與新型全球化》。

“新”全球化，新在何處？大衛(wèi)·李嘉圖提出的比較優(yōu)勢理論，是商品通過比較優(yōu)勢，在各國之間流通，促進全球范圍內物流、信息流和交易的進行。

隨著全球化的進程，商品的供應鏈變得越來越錯綜復雜，從供應“鏈”變成了供應“網(wǎng)”。單個制成品的全套供應鏈，很少在一個國家完整的存在，而是原材料在一個國家生產(chǎn)，元器件在另一個國家制造，制成品在又在第三國裝配，你中有我、我中有他，牽一發(fā)而動全身。

國際競爭也從商品層面，深化到生產(chǎn)制造能力和勞動力素質的層面。因此，新全球化表現(xiàn)出了完全不同的形態(tài)：

新全球化在更精細程度上影響國家經(jīng)濟。

新全球化不僅發(fā)生在產(chǎn)業(yè)層面，它可能發(fā)生在生產(chǎn)的任一階段或任一職業(yè)。全球化的影響變得更難以預測。

舊全球化之下，國家可以識別所謂朝陽產(chǎn)業(yè)或夕陽產(chǎn)業(yè)。新全球化之下，不再可能。