清華大學(xué)“撐腰”，華海清科要來科創(chuàng)板了！

10月16日，資本邦獲悉，華海清科股份有限公司（公司簡(jiǎn)稱：華海清科）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已于2020年10月15日獲上交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券股份有限公司。

圖片來源：上交所

華海清科是一家擁有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端半導(dǎo)體設(shè)備制造商，主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為化學(xué)機(jī)械拋光（CMP）設(shè)備。

近三年至今，扣非后尚未盈利

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年－2020年上半年，華海清科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1918．48萬元、3566．35萬元、2．11億元、6029．95萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為－1570．31萬元、－3571．14萬元、－1．54億元、1071．79萬元。

圖片來源：華海清科招股書

招股書透露，華海清科存在可能持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。2017年－2020年上半年，華海清科的凈利潤(rùn)分別為－1570．31萬元、－3571．14萬元、－1．54億元和1071．79萬元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)分別為－3858．09萬元、－6783．67萬元、－4772．33萬元和－3858．12萬元。截至2020年6月30日，華海清科扣除非經(jīng)常性損益后尚未盈利。

對(duì)此，華海清科解釋道，由于公司在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)培育等方面投入仍然較大，且2020年上半年公司經(jīng)營(yíng)一定程度上受新冠疫情影響，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)虧損。但公司經(jīng)營(yíng)狀況已有明顯向好趨勢(shì)，報(bào)告期后至2020年9月30日，新增已驗(yàn)收并確認(rèn)收入的CMP設(shè)備4臺(tái)，公司已發(fā)出未驗(yàn)收結(jié)算的CMP設(shè)備19臺(tái)，在手訂單26臺(tái)，已遠(yuǎn)超公司報(bào)告期內(nèi)累計(jì)確認(rèn)收入設(shè)備總數(shù)19臺(tái)。此外，根據(jù)CMP設(shè)備行業(yè)的特點(diǎn)和自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司目前重點(diǎn)開拓CMP設(shè)備的關(guān)鍵耗材更新與技術(shù)服務(wù)、晶圓再生、減薄設(shè)備等業(yè)務(wù)，挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

華海清科主營(yíng)業(yè)收入主要依賴公司產(chǎn)品CMP設(shè)備業(yè)務(wù)。2017－2019年來，CMP設(shè)備業(yè)務(wù)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例總體趨勢(shì)逐年走高，分別為73．69％、89．01％、92．39％；2020年上半年，該項(xiàng)收入占比略微下降，為80．73％。華海清科主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況如下：

圖片來源：華海清科招股書

資本邦注意到，華海清科還面臨一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2017年－2020年1－6月，華海清科經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為－334．49萬元、－11296．29萬元、－2784．31萬元和－11905．75萬元，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)。

華海清科認(rèn)為，由于CMP設(shè)備產(chǎn)品前期生產(chǎn)需墊付大量資金，且公司未來將繼續(xù)保持較高的研發(fā)投入，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司營(yíng)運(yùn)資金需求將日益增加。如果客戶不能按時(shí)付款或外部融資不暢，還可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。