百度財(cái)報(bào)的背后,AI商業(yè)價(jià)值需要重新解構(gòu)

規(guī)模和價(jià)值,構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)價(jià)值的坐標(biāo)系。百度AI的商業(yè)化,其實(shí)也是在X軸、Y軸兩個(gè)方向上,做價(jià)值網(wǎng)絡(luò)的延伸。

X軸是產(chǎn)業(yè)覆蓋寬度的擴(kuò)展。

從百度AI最新的落地的動(dòng)作來(lái)看,無(wú)論是打造出火星車(chē)數(shù)字人“祝融號(hào)”深入航天科普領(lǐng)域,還是為國(guó)家跳水隊(duì)打造AI訓(xùn)練系統(tǒng),都是在拓展AI商業(yè)化場(chǎng)景,在做大規(guī)模。

從Y軸來(lái)看,就是AI產(chǎn)業(yè)上下游的深入延展。

比如在供應(yīng)鏈端,深入底層芯片,完善開(kāi)發(fā)者生態(tài),以及不斷研發(fā)專(zhuān)利技術(shù);在應(yīng)用端,造車(chē)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn),以及開(kāi)放的AI語(yǔ)言交互生態(tài)等,做深價(jià)值。

百度AI以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)在X軸與Y軸不斷擴(kuò)張的結(jié)果,就是AI商業(yè)化的價(jià)值網(wǎng)越來(lái)越大,技術(shù)的滲透率越來(lái)越高。一個(gè)新興技術(shù)或者商業(yè),在滲透率達(dá)到10%的時(shí)候會(huì)迎來(lái)一個(gè)快速發(fā)展期,并掀起一場(chǎng)行業(yè)性的變革。

比如2007 年全球智能手機(jī)滲透率首次跨過(guò) 10%,然后迅速在 2010 年達(dá)到 20%,到 2015 年達(dá)到了 70%,用了 8 年時(shí)間。

再比如造車(chē)領(lǐng)域。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,一季度國(guó)內(nèi)新能源車(chē)零售滲透率為 8．6%,接近快速增長(zhǎng)的臨界點(diǎn),未來(lái)也將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。這也意味著百度造車(chē)未來(lái)增長(zhǎng)空間進(jìn)一步釋放。

在AI領(lǐng)域,國(guó)內(nèi)目前整體還在興起期,雖然距離真正的AI普及還有很長(zhǎng)的距離,但離跨過(guò) 10% 的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)已經(jīng)越來(lái)越近,增長(zhǎng)潛力有望進(jìn)一步釋放。

AI商業(yè)的增長(zhǎng)過(guò)程,是一個(gè)不斷驗(yàn)證技術(shù)長(zhǎng)期主義的過(guò)程。這也是因?yàn)門(mén)o B 業(yè)務(wù)往往不能靠砸錢(qián)快速獲得市場(chǎng)份額,它需要長(zhǎng)期深耕細(xì)作,然而一旦獲得市場(chǎng)領(lǐng)先地位,就不易被撼動(dòng)。

百度 AI商業(yè)化的價(jià)值恰恰在于此。根據(jù)IDC的AI Cloud報(bào)告顯示,在AI云市場(chǎng),百度智能云連續(xù)三次排名中國(guó)市場(chǎng)第一。份額排名背后,AI已經(jīng)成為了百度穩(wěn)固的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

從第一曲線(xiàn)成長(zhǎng)到第二曲線(xiàn)并不是隨便抓住一個(gè)機(jī)會(huì),而是把自身戰(zhàn)略的延展與新的大趨勢(shì)中,形成真正的跨越。

百度的技術(shù)基因,鑄就了這種跨周期能力。

一方面是跨越技術(shù)周期。從百度自身來(lái)看,在技術(shù)上持續(xù)投入,布局最深,EasydL,飛槳的開(kāi)放生態(tài),以及全棧AI能力下,百度始終走在國(guó)內(nèi)AI技術(shù)的最前沿,能夠看到技術(shù)的長(zhǎng)期價(jià)值。

另一方面是跨越產(chǎn)業(yè)周期。從行業(yè)上來(lái)看,目前AI技術(shù)、云計(jì)算正在處于商業(yè)化的爬坡階段,百度智能云在商業(yè)化上走的比較遠(yuǎn),也比較成熟,能夠跨越不同的產(chǎn)業(yè)周期階段。

這可能也是OTR Global、摩根大通等多家機(jī)構(gòu)上調(diào)百度評(píng)級(jí)的原因。

據(jù)悉,OTR Global將百度股票的目標(biāo)價(jià)從325美元上調(diào)至350美元,巴克萊銀行在3月1日的研究報(bào)告中,將百度股票的目標(biāo)價(jià)從350美元上調(diào)至400美元,并給予該股“增持”評(píng)級(jí)。

反映在資本市場(chǎng)上,則可能意味著外界對(duì)于百度價(jià)值判斷的邏輯需要迭代了。

“百度在AI行業(yè)的地位與過(guò)去一段資本市場(chǎng)上的定價(jià)中間還有一定的空間”,有行業(yè)分析人士表示:“相比傳統(tǒng)的估值邏輯,用生態(tài)疊加法來(lái)重新解構(gòu)百度的價(jià)值,或許更能準(zhǔn)確地還原出百度應(yīng)有的價(jià)值水平。”

隨著百度AI技術(shù)的商業(yè)化落地,百度在AI技術(shù)生態(tài)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的價(jià)值會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)出來(lái),科技巨頭,壓得都是行業(yè)大周期,而AI商業(yè)的價(jià)值也需要重新解構(gòu),屆時(shí)其原本的價(jià)值可能會(huì)更準(zhǔn)確地反映在市值中。

從行業(yè)的發(fā)展來(lái)看,目前百度已經(jīng)上岸,而AI行業(yè)的商業(yè)化才剛剛開(kāi)始發(fā)力,未來(lái)有望迎來(lái)下個(gè)階段的價(jià)值釋放期。

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