《燃料電池汽車示范城市群申報(bào)指南》（下稱“《指南》”）本周甫一發(fā)布，有意愿參與示范的城市和地區(qū)就開始頻繁召開各種形式的啟動(dòng)會(huì)和專家座談會(huì)。產(chǎn)業(yè)鏈完整的城市，自然希望借著黃金機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)技術(shù)外溢，產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)欠缺的地區(qū)，則大概率要走用市場(chǎng)換好友的路線。那么，什么樣的企業(yè)最符合《指南》審美？香橙會(huì)研究院現(xiàn)做簡(jiǎn)單梳理。

在《指南》所附的《燃料電池汽車城市群示范目標(biāo)和積分評(píng)價(jià)體系》（下稱“《評(píng)分體系》”）里明確列出的關(guān)鍵零部件企業(yè)包括：電堆、雙極板、膜電極、空氣壓縮機(jī)、質(zhì)子交換膜、催化劑、碳紙、氫氣循環(huán)系統(tǒng)。

根據(jù)香橙會(huì)氫能數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)有真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的電堆企業(yè)已超過40家，雙極板企業(yè)有17家，膜電極12家，空壓機(jī)19家，質(zhì)子交換膜5家，催化劑6家，獨(dú)立碳紙企業(yè)3家，獨(dú)立氫氣循環(huán)系統(tǒng)企業(yè)6家。

《評(píng)分體系》進(jìn)一步規(guī)定，想要拿到每類關(guān)鍵零部件對(duì)應(yīng)的額外積分，首先需要產(chǎn)品通過第三方機(jī)構(gòu)的綜合測(cè)試，每款產(chǎn)品在示范城市群應(yīng)用不低于500臺(tái)套，產(chǎn)品實(shí)車運(yùn)行驗(yàn)證超過2萬公里，技術(shù)水平和可靠性經(jīng)專家委員會(huì)評(píng)審?fù)ㄟ^。

在這段文字里，“每款產(chǎn)品在示范城市群應(yīng)用不低于500臺(tái)套，產(chǎn)品實(shí)車運(yùn)行驗(yàn)證超過2萬公里”是關(guān)鍵要素，這就把一大批企業(yè)給攔了出去，裝車數(shù)量門檻相當(dāng)高。

譬如質(zhì)子交換膜，國(guó)內(nèi)尚無一家滿足裝車數(shù)量條件，但以山東省申報(bào)的積極程度和東岳氫能的產(chǎn)品階段，其所生產(chǎn)的質(zhì)子交換膜，大概率會(huì)率先滿足500臺(tái)車的目標(biāo)。

《評(píng)分體系》最后有一句最關(guān)鍵的表述：“在全國(guó)范圍內(nèi)，根據(jù)關(guān)鍵零部件產(chǎn)品技術(shù)、質(zhì)量和安全水平等因素進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，每類關(guān)鍵零部件最多給予5款產(chǎn)品加分�！�

僅此一條，就促使過去一周里，相當(dāng)數(shù)量的系統(tǒng)商開始考慮調(diào)換供應(yīng)商，訂單和資源向簡(jiǎn)單評(píng)估下來能進(jìn)前五的關(guān)鍵零部件企業(yè)聚攏。

香橙會(huì)研究院曾于8月14日推文《氫能“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”加碼核心零部件，哪些企業(yè)有望符合？》中對(duì)符合“500套以上、2萬公里以上”的膜電極、雙極板、催化劑等關(guān)鍵零部件進(jìn)行過分析。

終版《指南》細(xì)化了關(guān)鍵零部件分類，且規(guī)定僅前五名可得，因此相應(yīng)名單又有不同。對(duì)有意進(jìn)入示范城市群的地區(qū)來說，組團(tuán)尋找優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的好友當(dāng)然重要，但同時(shí)是否也要定向去尋找本地區(qū)缺少的具備“前五相”的重點(diǎn)企業(yè)落戶？一來申報(bào)成功幾率更高，二來也可以令本地區(qū)氫能發(fā)展基礎(chǔ)更健全。

以下是在不完全梳理和已知市場(chǎng)分析下，得出的一些企業(yè)名單和市場(chǎng)地位介紹（若有遺漏的企業(yè)，歡迎與我們聯(lián)系，大家一同來補(bǔ)全這份名單）。

1、電堆

電堆領(lǐng)域參與者眾多，不確定性也最強(qiáng)。若單以市占率來看，上海神力、清能股份（872589．OC）、捷氫科技、新源動(dòng)力、廣東國(guó)鴻等應(yīng)已滿足，但“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”還要考慮未來3年半里的企業(yè)發(fā)展情況，起起落落難免，我們還建議關(guān)注濰柴巴拉德、未勢(shì)能源、上海氫晨、鋒源新創(chuàng)、驥翀氫能等種子企業(yè)。

電堆細(xì)分參與者雖然眾多，一些確定性的機(jī)會(huì)仍可以找到，比如大手筆投入的主機(jī)廠。

＊未勢(shì)能源自主研發(fā)的大功率電堆

2、雙極板

石墨雙極板領(lǐng)域，廣東國(guó)鴻一家的自產(chǎn)石墨板就已經(jīng)撐起大半邊天。行業(yè)人士表示，石墨雙極板行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打了很多年，尤其是今年以來，石墨板行業(yè)殺價(jià)嚴(yán)重。該領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè)主要有神州碳、上海弘楓、上海弘竣。

金屬板行業(yè)則是另外一番景象。

從模具開發(fā)，到?jīng)_壓、鍍膜和封裝，高企的技術(shù)門檻，造成多年來只形成上海治臻一家頭部玩家，再加上綁定下游捷氫科技、新源動(dòng)力、未勢(shì)能源、上海氫晨等重點(diǎn)客戶，決定了其市場(chǎng)地位難以動(dòng)搖。

這么看起來，雙極板領(lǐng)域能提前鎖定“前五”的企業(yè)，其實(shí)已經(jīng)有答案了。

＊獲得“上海市技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)特等獎(jiǎng)”的金屬板技術(shù)

3、膜電極

國(guó)產(chǎn)膜電極領(lǐng)域企業(yè)較多，目前尚無哪家達(dá)到500臺(tái)這個(gè)量級(jí)或2萬公里水平，考慮到膜電極國(guó)產(chǎn)化能力比較成熟，一線供應(yīng)商有南通百應(yīng)、鴻基創(chuàng)能、億氫科技、上海唐鋒、擎動(dòng)科技、武漢理工氫電。

但需要注意的是，在膜電極細(xì)分，某些電堆或主機(jī)廠自己所生產(chǎn)并裝車的量，甚至?xí)�超過第三方供應(yīng)商。億氫科技就是一例，其在億華通（688339．SH）體系內(nèi)，綁定上海神力，就很容易實(shí)現(xiàn)500臺(tái)套裝車目標(biāo)。

4、空壓機(jī)

空壓機(jī)領(lǐng)域的“前五種子”好判斷。今年以來，勢(shì)加透博和金士頓是大功率系統(tǒng)最主要的兩家供應(yīng)商，兩家企業(yè)至少在出貨量?jī)?yōu)勢(shì)方面會(huì)繼續(xù)保持一段時(shí)間。

今年新進(jìn)進(jìn)入視野的空壓機(jī)企業(yè)有蕪湖杰鋒，以往，這是一家“幕后英雄”，今年走到了臺(tái)前。相應(yīng)地，其他空壓機(jī)企業(yè)，便有了浮沉。

5、質(zhì)子交換膜

好選，只有一家東岳氫能，淄博市的王牌。想要拿到質(zhì)子交換膜的加分，看來和淄博交朋友是不二之選。

6、催化劑

濟(jì)平新能源和中科科創(chuàng)，是領(lǐng)先的國(guó)產(chǎn)技術(shù)代表，也已打入頭部電堆公司供應(yīng)鏈。這其中一家企業(yè)，本周剛剛拿到某電堆客戶的超過500臺(tái)訂單。

＊濟(jì)平新能源佛山2噸／年催化劑產(chǎn)線

7、碳紙

碳紙行業(yè)是個(gè)老江湖，河森電氣成立將近20年，銷售遍布國(guó)內(nèi)電堆行業(yè)。

和質(zhì)子交換膜的明星地位不同，碳紙是國(guó)內(nèi)氫能行業(yè)隱形缺失的一環(huán)。過去兩年，不少投資機(jī)構(gòu)都在尋找合適的碳紙標(biāo)的，可并沒有什么收獲。碳紙?jiān)凇对u(píng)價(jià)體系》里的加分屬于最高檔，也很說明問題。

8、氫氣循環(huán)系統(tǒng)

根據(jù)歐陽(yáng)明高院士此前的講話分析，國(guó)內(nèi)氫氣循環(huán)泵的技術(shù)是個(gè)很大的問題。不過從傳統(tǒng)的氫氣循環(huán)泵，到向引射系統(tǒng)轉(zhuǎn)換，不少BOP生產(chǎn)商都逐漸在提供以引射為路線的循環(huán)系統(tǒng)。

第三方供應(yīng)商主要有瑞驅(qū)科技。