【2】百度芯片的成色如何

(1)百度芯片側(cè)寫(xiě)

不同于其他公司的高調(diào)宣傳,其實(shí)百度早已在芯片領(lǐng)域鉆研多年,根據(jù)筆者能夠查到的信息來(lái)看,百度的芯片布局包含兩個(gè)系列:用于通用AI處理器的昆侖系列,以及用于語(yǔ)音交互鴻鵠芯片。

昆侖是百度下場(chǎng)造芯的第一個(gè)代表作。2010年百度使用FPGA進(jìn)行AI架構(gòu)的研發(fā),2018年正式發(fā)布昆侖AI芯片,2019年流片成功,2020年昆侖1實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),目前累計(jì)出貨超過(guò)2萬(wàn)片,應(yīng)用在百度搜索引擎和百度智能云生態(tài)伙伴等“人工智能+”場(chǎng)景。昆侖1采用14nm制程工藝,可以在低于 150 w的功率下實(shí)現(xiàn)256 TOPS 的 INT8 處理能?,相較于業(yè)內(nèi)標(biāo)桿英偉達(dá)的Tesla T4,百度昆侖1的性能在不同模型下有1．5-3倍的提升。

而鴻鵠語(yǔ)音芯片是一款專(zhuān)用型芯片,面對(duì)的是智能家居語(yǔ)音交互、智能車(chē)載語(yǔ)音交互、以及智能物聯(lián)等場(chǎng)景,主打超低功耗、實(shí)時(shí)處理、高精度等核心能力,于2019年7月在百度AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)上公布。而爆款智能音箱小度就是搭載了鴻鵠芯片,出貨量?jī)H次于亞馬遜和谷歌位列全球第三。

圖5:全球智能音箱出貨量,資料來(lái)源:IDC,中信證券

(2)百度芯片優(yōu)勢(shì)

巨大的生態(tài)優(yōu)勢(shì),帶來(lái)裂變式的賦能效果,而非傳統(tǒng)商業(yè)的單點(diǎn)突破模型。

百度造芯并不是孤立的。以昆侖芯片為例,昆侖系列對(duì)內(nèi)是百度AI算法的發(fā)動(dòng)機(jī),其強(qiáng)大的算力將支持生態(tài)領(lǐng)先的開(kāi)源深度學(xué)習(xí)框架飛槳(Paddle Paddle)、百度機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)(BML),進(jìn)而賦能百度的搜索引擎、智能駕駛等業(yè)務(wù);對(duì)外則保持開(kāi)源,支持主流CPU、操作系統(tǒng),Pytorch和Tensor Flow等深度學(xué)習(xí)框架,也可支持國(guó)產(chǎn)化CPU和操作系統(tǒng)。

值得一提的是百度之所以能對(duì)外開(kāi)源,除了互聯(lián)網(wǎng)公司與生俱來(lái)的開(kāi)放基因外,從技術(shù)角度來(lái)講,很重要的一點(diǎn)是百度昆侖系列的底層是基于FPGA(Field Programmable Gate Array)設(shè)計(jì)的,其最大的特點(diǎn)就是可編程,因此對(duì)外部合作方來(lái)說(shuō),可根據(jù)自己的應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)進(jìn)行定制化的二次開(kāi)發(fā),因此可以賦能眾多智能場(chǎng)景,如互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)制造、科研、智慧城市、智能交通等領(lǐng)域。

從生態(tài)角度出發(fā),就更能理解百度另外一個(gè)系列的芯片產(chǎn)品鴻鵠的發(fā)展脈絡(luò),鴻鵠之志顯然不會(huì)滿足于小度這個(gè)產(chǎn)品,由于專(zhuān)攻語(yǔ)音交互這個(gè)邊緣端最重要的智能場(chǎng)景,鴻鵠可以應(yīng)用于家庭、汽車(chē)、工業(yè)等所有人機(jī)交互環(huán)境,小度僅僅是小試牛刀而已。

由于生態(tài)的存在,百度可以避免造出來(lái)的芯片沒(méi)有用武之地的風(fēng)險(xiǎn),更為關(guān)鍵的可以產(chǎn)生良好的內(nèi)部正循環(huán)。正如當(dāng)年的華為海思的麒麟芯片一樣,正因?yàn)橛腥A為mate系列和p系列終端的支持,麒麟芯片才能快速迭代后反過(guò)來(lái)完成對(duì)華為手機(jī)的強(qiáng)力賦能。而面向智能汽車(chē)等場(chǎng)景的百度,正在一個(gè)更大的舞臺(tái)上,復(fù)刻這個(gè)故事。

在最近百度世界2020大會(huì)中,百度智能芯片總經(jīng)理歐陽(yáng)劍預(yù)發(fā)布了采用7nm先進(jìn)工藝的昆侖2,相比昆侖1性能提升3倍,且預(yù)計(jì)將于2021年進(jìn)行量產(chǎn)。這也意味著百度通過(guò)昆侖2鞏固通用型AI芯片的領(lǐng)先位置,這種大型的、云端、高算力的AI芯片門(mén),國(guó)內(nèi)頭部玩家就只剩下百度、華為和寒武紀(jì)(SH:688256),將與全球的優(yōu)秀企業(yè)一決高下。

圖6:百度將與全球主要頭部AI芯片玩家競(jìng)爭(zhēng),資料來(lái)源:寒武紀(jì)招股說(shuō)明書(shū)

02

量化百度芯片的認(rèn)知差

經(jīng)過(guò)抽絲剝繭的再認(rèn)知,仍回歸到投資的討論范式中來(lái)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司做芯片,資本市場(chǎng)如何解讀和給估值,其實(shí)是一個(gè)很難回答的問(wèn)題。因?yàn)檫@是一種全新的商業(yè)模式,不同于傳統(tǒng)的芯片企業(yè)靠賣(mài)芯片賺錢(qián),也不同于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)賣(mài)服務(wù)掙錢(qián),互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做芯片更多的是賦能,而賦能這種東西聽(tīng)起來(lái)就難以量化。

本文嘗試做一個(gè)探討式的回答,歡迎讀者留言拍磚。由于百度的AI已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從芯片到終端、到應(yīng)用、到云端,最終到服務(wù),形成閉環(huán),因此賦能已經(jīng)形成,具備了量化的基礎(chǔ)前提;為了量化,我們聚焦到未來(lái)馬上要商業(yè)化的百度Apollo。

首先僅考慮中國(guó)市場(chǎng),假設(shè)Apollo單車(chē)價(jià)值量500美元左右,隨著汽車(chē)智能化滲透率持續(xù)提高,國(guó)內(nèi)每年銷(xiāo)售的2200萬(wàn)輛汽車(chē)中,預(yù)計(jì)到2030年,假設(shè)將有10%左右配備Apollo,則產(chǎn)生的商業(yè)化收入將達(dá)到11億美元左右;粗略假設(shè)全球化收入將是中國(guó)區(qū)的3倍,則Apollo的整體收入預(yù)計(jì)在30億美元左右。

圖7:百度Apollo中國(guó)區(qū)收入估算

估值角度,Apollo的內(nèi)核是類(lèi)SaaS的,2030年智能汽車(chē)整體滲透率只有10%-20%,仍處在加速爆發(fā)期,因此可以按照SaaS公司的PS方法給予估值,中性給予25倍PS,則被自主研發(fā)的芯片賦能的Apollo,未來(lái)將可能價(jià)值750億美元,相當(dāng)于再造一個(gè)百度。此處估值尚未考慮芯片對(duì)其他業(yè)務(wù)的賦能,以及芯片外部供貨的價(jià)值(昆侖1當(dāng)前已經(jīng)有十多個(gè)外部客戶)。

當(dāng)然,10年期仍是一段漫長(zhǎng)的旅途,百度則需要通過(guò)一年又一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)向股東們驗(yàn)證,畢竟,羅馬也不是一天建成的。