3月26日，宜明昂科生物醫(yī)藥技術(shù)（上海）股份有限公司（下稱(chēng)“宜明昂科”）再次在港交所遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在港交所主板上市。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，宜明昂科曾于2022年6月7日在港交所遞表，但已“失效”。

相較于此前招股書(shū)，宜明昂科補(bǔ)充了截至2022年12月31日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息。2021年和2022年（下稱(chēng)“報(bào)告期”），宜明昂科的收入分別為506.7萬(wàn)元、53.8萬(wàn)元，年內(nèi)虧損（凈虧損）分別為7.33億元、4.03億元。

而此前招股書(shū)顯示，宜明昂科2020年的收入為119.1萬(wàn)元，凈虧損為6.61億元。按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，宜明昂科2021年和2022年的調(diào)整虧損凈額分別為1.83億元和2.26億元，2020年的調(diào)整虧損凈額則為8385.6萬(wàn)元。

據(jù)招股書(shū)介紹，宜明昂科是一家臨床階段的生物技術(shù)公司，致力于開(kāi)發(fā)創(chuàng)新腫瘤免疫療法。宜明昂科在招股書(shū)中稱(chēng)，該公司是全球少數(shù)能夠采用系統(tǒng)方法利用先天性免疫和適應(yīng)性免疫系統(tǒng)治療癌癥的生物技術(shù)公司之一。

天眼查信息顯示，宜明昂科成立于2015年6月，于2022年完成了D輪融資。目前，該公司的注冊(cè)資本為3.56億元，法定代表人為田文志，股東包括田文志、禮來(lái)、張科領(lǐng)弋、洲嶺資本、陽(yáng)光人壽等。

宜明昂科在招股書(shū)中表示，該公司立足于深厚且廣泛的基于先天免疫的資產(chǎn)組合，已開(kāi)發(fā)出包含十多款創(chuàng)新候選藥物的管線(xiàn)及八個(gè)正在進(jìn)行的臨床項(xiàng)目。其中，核心產(chǎn)品IMM01是處于臨床階段的新一代CD47靶向分子。

IMM01與其他藥物聯(lián)用治療多種血液腫瘤（包括骨髓增生異常綜合征(MDS)、急性髓系白血病(AML)、慢性粒-單核細(xì)胞白血病(CMML)及經(jīng)典霍奇金淋巴瘤(cHL)）和實(shí)體瘤（其中包括非小細(xì)胞肺癌(NSCLC)、小細(xì)胞肺癌(SCLC)、頭頸部鱗狀細(xì)胞癌(HNSCC)及結(jié)直腸癌(CRC)）。

據(jù)招股書(shū)介紹，宜明昂科的主要產(chǎn)品包括IMM0306（CD47×CD20）、IMM2902（CD47×HER2）和IMM2520（CD47×PD-L1），均為基于CD47的雙特異性分子，共享一個(gè)共同的結(jié)構(gòu)。但截至目前，宜明昂科尚未獲得收入。

宜明昂科在招股書(shū)中坦言，于往績(jī)記錄期間，該公司由于尚未就任何候選藥物的商業(yè)銷(xiāo)售獲得監(jiān)管批淮，宜明昂科并未自銷(xiāo)售任何藥物產(chǎn)品產(chǎn)生任何收入。于往績(jī)記錄期間，我們的收入來(lái)自授權(quán)許可費(fèi)、銷(xiāo)售細(xì)胞株及其他產(chǎn)品，以及檢測(cè)服務(wù)。

截至2022年及2021年12月31日止年度，宜明昂科對(duì)五大客戶(hù)的銷(xiāo)售總額分別為人民幣50萬(wàn)元及500萬(wàn)元，分別占該公司總銷(xiāo)售額的84.6%及98.8%。其中，單一最大客戶(hù)產(chǎn)生的收入分別占該公司同期總銷(xiāo)售額的28.1%和93.3%。

成立至今，宜明昂科已獲得多輪融資。2021年12月，宜明昂科曾宣布完成近1億美元的交叉輪融資，由陽(yáng)光保險(xiǎn)、復(fù)健成長(zhǎng)基金、國(guó)科嘉和、榮昌創(chuàng)投、方正和生、建信信托、創(chuàng)東方等新投資人，以及禮來(lái)亞洲基金（LAV）、理成資產(chǎn)等原有股東共同參與。

而據(jù)宜明昂科官網(wǎng)介紹，其于2015年6月成立時(shí)即獲得30萬(wàn)美元的種子輪融資。此后，宜明昂科于2016年至2021年先后完成450萬(wàn)美元Pre-A輪、1300萬(wàn)美元A輪、650萬(wàn)美元Pre-B輪、3400萬(wàn)美元B輪、8900萬(wàn)美元Pre-C輪以及近1億美元C輪融資。

貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，這一數(shù)據(jù)和宜明昂科的招股書(shū)并不相符。招股書(shū)顯示，宜明昂科2017年2月完成人民幣300萬(wàn)元Pre-A輪融資，2018年4月完成900萬(wàn)元A輪融資，2020年1月完成400萬(wàn)元Pre-B輪融資，2020年11月完成2.40億元B輪融資。

而在2021年4月，宜明昂科完成B+輪融資，并籌得約650萬(wàn)美元；2022年1月完成C輪融資，并籌得約8750萬(wàn)美元。換句話(huà)說(shuō)，宜明昂科在招股書(shū)中披露的融資規(guī)模和早前公開(kāi)宣布的內(nèi)容存在不小的差異，存在一定程度的“夸大”。

另?yè)?jù)招股書(shū)介紹，宜明昂科于2022年1月完成C輪融資后的投后估值為8.30億美元。截至2021年12月31日，宜明昂科的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為人民幣6.68億元宜明昂科稱(chēng)，其還于2022年1月收到的剩余部分C輪股份的投資資金人民幣1.84億元。

本次上市前，宜明昂科創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官、首席科學(xué)官兼執(zhí)行董事田文志直接持股19.71%；員工持股平臺(tái)嘉興昶咸、嘉興昶宇及Halo Investment II分別持股4.36%、4.17%和5.05%，均由田文志最終控制，其合計(jì)行使該公司約33.29%的投票權(quán)。

同時(shí)，禮來(lái)合計(jì)持股12.25%，張科領(lǐng)弋創(chuàng)投合計(jì)持股11.89%，龍磐資本持股5.41%，Milestone實(shí)體持股4.65%，洲嶺資本持股4.50%，GBA Investment持股3.89%，張江科投持股3.05%，朗盛投資持股2.71%。

此外，雅羅投資持股2.20%，瑞吉三期持股1.95%，陽(yáng)光人壽持股1.88%，銘朗資本持股1.48%，嘉興齊越持股1.46%，科創(chuàng)資本持股1.20%，南京星健睿贏、國(guó)科嘉和均分別持股0.95%，建信宸玥持股0.94%。

       原文標(biāo)題 : 宜明昂科沖刺港交所上市：持續(xù)虧損，融資夸大，田文志為大股東